今天大涨,怎么应对

洛阳小散户
2020-06-02 08:11:26

今天大涨,有人对我说,你前两天说低估值板块快压不住了,今天涨了,你预测对了。也有人说,科技股仍然大涨,你说科技股结束了,所以你预测错了。其实今天的大涨只是一天的行情而已,又能说明什么呢。

我们每个人都站在自己的井底,看到属于自己的一小片天地。

红利指数,金融地产,这些低估值的爬在地上不涨,高估值的却不停上涨,所以有人说,低估策略失效了。也有人说好公司就应该随时买,不需要好价格。

股市中,没有一种策略可以长期有效,我们的投资生涯最多几十年,在历史长河中我们都只是一个过客。长期获得高收益,真的是水平和运气完美的结合。所以我很早就把自己的预期定的很低,但是把风险控制提的很高。

我每次忍不住预测的时候,都会强调,预测不指导我的交易。我的交易是建立在我的策略上。所以预测对或者错,大涨,或者大跌,在当前的市场状态下,我都会继续满仓。

最近,有朋友对我说,以后很可能没有全面牛市了,逻辑很有道理,市场板块之间的分化已经很久了,现在股票太多了,加上注册制,资金会集中在一部分股票上。

但是我后来想了想,人性不可能改变,股市也就不可能改变,全面牛市早晚会来。当然了,全面牛市也意味着全面高估,对于我这样要长期满仓的人来说未必是好事。

说起人性,这是我立足股市的一个重要基点,比如熊市末期,一定是成交惨淡,无人问津,而牛市末期则是巨量成交,大量的资金冲进股市。这就是人性造成的行情趋势。

之前的文章《要不要做一个固步自封的价值投资者(详细持仓)》中提到:

今天中证公司公布了指数调整方案。调入上证50的科技股有,用友网络,闻泰科技,汇顶科技。另外调入沪深300的有浪潮信息,沪电股份等等。这样的调整方式不能说是错的,因为任何以后的好公司都是一点点长大的。都会经历被调入指数的过程。也只有这样指数才能不断新高。或许A股玩的太过了吧。

看到海南自贸港的消息,首先想到的就是雄安,当时华夏幸福等一批雄安概念连续大涨,在最高点,华夏幸福放巨量一天成交额224亿,某队一天清仓。

今天无意中翻出2018年,在股市底部的一篇心得,我觉得这就是我写文章的最大意义。历史在重复,没有哪一次,新兴和传统行业的估值可以无限割裂。以下部分写于2018年10月:

“关于价值投资的一点思考,最近白马股动不动跌停,从比较早的,我的伊利业绩问题跌停,格力不分红跌停。到现在的康美连续跌停,等等。

我观察到,一些声音,有的说不能轻易抄底,有的说,伊利估值应该多少多少,格力该多少。各种说法吧

但是,我安静下来仔细思考一下,这些说法,都是尽量去解决今年的行情带来的问题。这些策略在去年未必最好,明年也未必最好。比如去年,大部分声音是白马如何好,茅台,海康,就应该估值多少,也有说持股的重要性。

这些声音,对说话的人来说是总结了自己的经验,但是如果作为看客,最好还是留一点清醒。因为越是适应短期行情的策略就越无法适应长期行情。

今年我的组合亏损不多,得益于兴业低波动,得益于中国平安还没有大跌,伊利没有腰斩。我的组合也有跌的很多的,比如万科腰斩了,等等吧。但是,据说从高点到现在,有80%的股腰斩了,那么我想象一下吧,我持有的一些虽然优秀,但也大幅下跌的股,我的组合今年跌幅超过20%,我要怎么办?

我思考很久,并没有一个我认为完美的解决方案。所有现在那些发声的都是马后炮,每一个策略必然是有得有失的。就像趋势跟踪就必须承受震荡市的成本,不存在一个策略今年是趋势派,明年就变成价值投资,后年就是题材派。

所以,结论是,安心做好自己的策略,对自己的策略的特点了然于胸。而不是发生亏损后就随意怀疑自己,立马进化。或许变化太快不是好事。

比如我,我追求的是低波动,所以配置较大仓位在超级大盘股,那么就要知道在未来某个时间会输给大部分个股。为什么我不在那个时间来临时切换为小盘成长股,因为我预测不了那个时间。我经常提醒自己无论如何我都是无法预测市场的。”

最后,提醒自己,不忘初心。复利的秘密,是不要出现大幅亏损,至于盈利,交给时间

市场上总是有人发声,并且通常是当下的胜利者在发声,人都喜欢总结经验,而股市短期的经验,未必适合长期。别人的经验,未必适合我们。继续满仓持有 $兴业银行(SH601166)$,$万科A(SZ000002)$,中国平安,伊利股份,平安银行,格力电器,中国太保,(小仓位:$迪安诊断(SZ300244)$,通化东宝,浙能电力)

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