资管新规延后一年,是利好还是利空?

二郎基金
2020-08-01 20:46:02

周末,银保监同意银行资管新规延后一年实施,整个银粉圈像快掉到水里快被淹死的人抓到一根救命稻草似的。然而,这真的是利好吗?我认为,这个恰恰是重大利空!为什么呢?

资管新规延后一年实施,恰恰反映出目前整个银行界的困境严重,本该按时完成的作业,却完成不了。完成不了的原因当然各有各说法,以银保监目前的宣传口径是,受到疫情影响。然而,如果你真信了,那就输了!同样受疫情影响,为什么有些优秀的银行却能够大概率在年底完成任务呢?没有能够完成任务的银行,是不是应该认真写检讨呢?

让我觉得更可怕的是,这次银保监的对资管新规的延期,居然有种无奈,是被大多数渣渣银行倒逼导致的。由于太多银行存在各种问题了,所以银监会为了不让自己难堪,不把渣渣银行逼到死路,只能出台延缓政策,实施缓兵之计。然而,延期一年,真的有用吗?我认为,对于渣渣银行,无论是延缓一年还是十年,都是无法交出满意答卷的。你们见过差等生考试会因为延长时间而交出满意答卷的吗?不会做的,延时1小时和10小时,结果都是一样!这个延期,让我想起了高一时候的数学考试。由于题目出得太难了,能及格的优等生寥寥无几,不及格的占了90%,为了不让成绩交上去教导处挨批,老师干脆统一把最低分列为60分,其余分数按照同等比例加分,最后,全年级没有不及格的,还出现了超过100分的。为了更好地向教导处解释,老师居然把某些题目变为了加分题。所以,我预测,明年底,依然会有银行完成不了任务,银保监估计会降低新规标准,让渣渣行全部及格。

基于此,很多人有认为,这样利好渣渣行,利空优等生银行啊?我不这么认为。

渣渣行在资产新规的压力下,依然会疲于奔命,不但要努力在明年年底完成任务,而且在当前不良暴增的大环境下,利用这个延期空挡,甚至会把部分不良往表外塞,能过一年是一年,结果将会导致明年渣渣银行完成任务更加艰难。而对于优秀的银行,大概率将在年底完成任务,那么明年开始,就可以轻装上阵了。就如优等生在规定时间交卷回家吃饭打游戏了,差等生仍在学校留堂答卷,而且不会因为留堂了就能完成答卷,反而因此导致饿肚子没饭吃了。

对于今年年底完成任务的优秀银行来说,明年资产将更透明,投资者和客户都会更认可这些银行,因而会享受估值的提升和客户的良性增长,形成业绩增长和估值同步提升的双击。

所以,这次资管新规延期,对大多数渣渣银行来说是致命的喂鸦片行为,今年不死明年也难熬;而对于优秀银行来说,则不会因为时间延期而放低对自己的要求,在今年底完成任务后,明年可以高质量发展。

最后,还是那句话奉送给所有投资者,无论什么政策,都救不了渣渣银行,无论什么政策,都难不倒优秀的银行。银行差异化,无论你相信不相信,接受不接受,已经是不争的事实,仍对渣渣银行抱有幻想的,该醒醒了。

$招商银行(SH600036)$$平安银行(SZ000001)$$浦发银行(SH600000)$

@小胖1234567@ice_招行谷子地@大侦探乔麦皮@地球的宇宙眼@知常容@云蒙

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